La gestione finanziaria

Il profilo è attivo a partire dal 1 gennaio 2013. Tale profilo corrisponde esattamente al vecchio comparto bilanciato, che è stato attivo fino al 31 dicembre 2012.

Finalità della gestione: massimizzare il tasso di rendimento atteso, avendo come riferimento, in un orizzonte temporale quinquennale, un obiettivo di rendimento definito in un punto e mezzo percentuale superiore al rendimento del trattamento di fine rapporto, aggiustando il rischio entro il medesimo orizzonte temporale.

Orizzonte temporale dell’aderente: medio (fino a 10 anni)

Grado di rischio: medio – basso

Politica di investimento: 80% Comparto obbligazionario e 20% Comparto azionario

COMPARTO OBBLIGAZIONARIO

Politica di investimento:

Politica di gestione: gli investimenti sono finalizzati a conseguire una redditività del patrimonio affidato, ponderata per il rischio, compatibile con il benchmark di riferimento;

Strumenti finanziari: titoli di debito governativi, societari, enti sovranazionali e agenzie. Le obbligazioni societarie possono avere un peso non superiore al 30% delle risorse in gestione.

Categorie di emittenti e settori industriali: le emissioni devono avere e mantenere per tutta la durata dell’investimento un rating pari all’ Investment grade. E’ consentito detenere titoli obbligazionari “non investment grade”, ovvero con rating inferiore a BBB- e Baa3 come valutato dalle Agenzie S&P, Fitch o Moody’s nei limiti del 15% delle risorse in gestione. Le emissioni detenute in portafoglio devono comunque godere di una valutazione di merito creditizio pari ad almeno B-/B3 valutato dalla Agenzie S&P, Moody’s o Fitch (a valere il rating migliore). I fondi classificati come high yield e obbligazionari paesi emergenti sono ammessi entro il limite previsto per i titoli sub IG.

Aree geografiche di investimento: emittenti obbligazionari prevalentemente area OCSE.

Rischio cambio: la gestione dovrà perseguire una copertura del rischio di cambio pari ad almeno il 70% delle risorse, coerentemente al DM 166/14..

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COMPARTO AZIONARIO

Politica di investimento:

Politica di gestione: gli investimenti sono finalizzati a conseguire una redditività del patrimonio affidato, ponderata per il rischio, compatibile con il benchmark di riferimento;

Strumenti finanziari: titoli azionari, OICR, SICAV, ETF o simili.

Categorie di emittenti e settori industriali: non sono previste limitazioni in termini di capitalizzazione, dimensione e/o settore merceologico.

Aree geografiche di investimento: Prevalentemente  area OCSE

Rischio cambio: la gestione dovrà perseguire una copertura del rischio di cambio pari ad almeno il 70% delle risorse, coerentemente al DM 166/14.

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A far data dal 1° febbraio 2019 il Benchmark utilizzato per valutare la performance del profilo è così composto:

• 55,2% ICE BofAML Global Credit Index Euro hedged Index (GBQC);
• 8% ICE BofAML 1-3 Year Euro Government Index (EG01);
• 6,8% ICE BofAML Euro I-L Gov Bond Index (EG0I);
• 10% ICEBofAML Global High Yield & Crossover Country Corporate & Government Index (HA00);
• 14% MSCI World 100% Hedged to Eur Net TR Index (MXWOHEUR);
• 4% MSCI World TR USD Index convertito in Euro (NDDUWI);
• 2% Msci Net TR Emerging Markets USD Index convertito in Euro (NDUEEGF).

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